Η Ebix, Inc. ανακοίνωσε σήμερα ότι έχει στείλει επιστολή στο Διοικητικό Συμβούλιο της Yatra Online, Inc., στην οποία περιγράφει την προσφορά της να αποκτήσει το 100% του εκκρεμούς αποθέματος της Yatra Online έναντι 7 $ ανά μετοχή χωρίς χρέη. Η Yatra Online, Inc είναι η μητρική εταιρεία της Yatra Online Pvt. Ltd. που εδρεύει στο Gurugram της Ινδίας και είναι ο κορυφαίος πάροχος υπηρεσιών εταιρικών ταξιδιών της Ινδίας με περισσότερους από 800 εταιρικούς πελάτες και μία από τις κορυφαίες διαδικτυακές ταξιδιωτικές εταιρείες της Ινδίας και διαχειρίζεται τον ιστότοπο Yatra.com. Η Ebix σκοπεύει να συγχωνεύσει την Yatra Online στη θυγατρική της ινδική εταιρεία EbixCash. Η προσφορά του Ebix υπόκειται στη δέουσα επιμέλεια και στους συνήθεις κανονισμούς και σε άλλες προϋποθέσεις κλεισίματος.
Η προσφορά Ebix, που βασίζεται σε περίπου 48 εκατομμύρια εκκρεμείς μετοχές της Yatra Online, αντιπροσωπεύει ασφάλιστρο 84% στην τιμή κλεισίματος της μετοχής της Yatra Online ύψους 3.80 $ από τις 8 Μαρτίου 2019. Η μετοχή της Yatra Online διαπραγματεύτηκε μεταξύ 3.70 $ και 8.16 $ τους τελευταίους 12 μήνες. Η προσφορά προβλέπει την υπόθεση όλων των απαιτήσεων, μετρητών και περιορισμένων μετρητών Yatra Online αξίας τουλάχιστον 25 εκατομμυρίων δολαρίων κατά το κλείσιμο και άλλων περιουσιακών στοιχείων, με όλες τις υποχρεώσεις να πληρώνονται από την Yatra Online ταυτόχρονα με το κλείσιμο της συναλλαγής. Η Προσφορά Ebix αναμένει ότι τυχόν εκκρεμή εντάλματα θα παραδοθούν ή θα αγοραστούν και θα αποσυρθούν πριν κλείσουν από την Yatra Online. ελλείψει της Ebix που θα πληρώσει για την επικρατούσα τιμή αγοράς των ενταλμάτων κατά τη στιγμή του κλεισίματος, ενώ προσαρμόζει τη συνολική τιμή της μετοχής των 7 $ που πρέπει να καταβληθεί στους μετόχους της Yatra Online προς τα κάτω κατά τη στιγμή του κλεισίματος, από το ποσό των χρημάτων που κατέβαλε η Ebix για τη διακοπή αυτών των ενταλμάτων .
Η Ebix θα πληρώσει για την Yatra Online κατά τη διακριτική της ευχέρεια είτε με μετρητά είτε εκδίδοντας ελεύθερα εμπορεύσιμο απόθεμα Ebix. Σε περίπτωση που το Ebix αποφασίσει να πληρώσει για την απόκτηση στο απόθεμα Ebix, τότε το απόθεμα Ebix θα έχει ελάχιστη αξία γιακά $ 59 ανά μετοχή Ebix, υπολογιζόμενη διαιρώντας τη συνολική τιμή κτήσης που πρέπει να καταβληθεί στους μετόχους της Yatra με τη μέση τιμή 10 ημερών του Ebix απόθεμα, πριν από την ημερομηνία λήξης. Το απόθεμα Ebix θα μετατραπεί στην ελάχιστη τιμή των 59 $ σε περίπτωση που η μέση τιμή των 10 ημερών του αποθέματος Ebix, πριν από την ημερομηνία λήξης είναι μικρότερη από 59 $.
Επίσης, σε αυτήν την περίπτωση, η Ebix θα προσφέρει σε όλους τους μετόχους της Yatra μια μειωμένη κάλυψη στο απόθεμα Ebix που θα τους επιτρέψει να πουλήσουν το απόθεμα Ebix στην Ebix τον 25ο μήνα μετά το κλείσιμο, κατά την κρίση κάθε μετόχου της Yatra Online, σε μια καθορισμένη τιμή που θα ήταν κατά 10% χαμηλότερη από την τιμή στην οποία εκδίδεται το απόθεμα Ebix. Για παράδειγμα, εάν η μετοχή Ebix εκδοθεί στους μετόχους της Yatra Online με τιμή 60 $ (υποθέτοντας ότι είναι η μέση τιμή των 10 ημερών στην αγορά), τότε θα μπορούν να πουλήσουν το απόθεμα πίσω στο Ebix, εάν το επιθυμούν για να το κάνετε αυτό, τον 25ο μήνα από το κλείσιμο, σε μια σταθερή τιμή 54 $.
Η Ebix ανακοίνωσε επίσης ότι διατηρεί το δικαίωμα να μειώσει την προσφορά της κατά τη διακριτική της ευχέρεια, εάν δεν λάβει έγκαιρη θετική απάντηση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Yatra ή εάν ληφθούν τυχόν μεταγενέστερα μέτρα από την Εταιρεία που θα μπορούσαν να έχουν δυσμενείς επιπτώσεις στην η μελλοντική του αξία. Τέλος, η Ebix διατηρεί το δικαίωμα να αποσύρει αυτήν την προσφορά, εάν το Διοικητικό Συμβούλιο της Yatra αρνηθεί να επιτρέψει στον Ebix να προχωρήσει στη δέουσα επιμέλεια έως τις 5:00 μ.μ. EST στις 18 Μαρτίου 2019.
Σκεπτικό συναλλαγής:
Highly Accretive: Το μοντέλο του Ebix είναι να ενσωματώσει προϊόντα, υπηρεσίες και εταιρείες που αποκτήθηκαν με πολύ πειθαρχημένο και αποτελεσματικό τρόπο, με τις προκύπτουσες ταμειακές ροές και τα κέρδη ανά μετοχή να αποτελούν βασικές μετρήσεις. Η Ebix πιστεύει ότι η Yatra Online μπορεί να αποφέρει έσοδα άνω των 150 εκατομμυρίων $ ετησίως με 30% + λειτουργικά περιθώρια μετά το κλείσιμο, εντός 6 μηνών από την εξαγορά από την Ebix. Η Ebix αναμένει ότι ο συνδυασμός των δύο εταιρειών μπορεί να αποφέρει κέρδος μεταξύ 25 και 30 σεντ για τους μετόχους της συνδυασμένης εταιρείας Ebix.
Η Ebix έχει τη μοναδική διάκριση που ονομάζεται στη λίστα με τις 100 ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες του περιοδικού Fortune πέντε φορές την τελευταία δεκαετία. Το Ebix έχει επίσης ιστορία παραγωγής 18 ετών διαδοχικής ανάπτυξης από άποψη κορυφαίας και κατώτατης γραμμής και των δύο. Σύμφωνα με την παρούσα διαχείριση, η μετοχή Ebix έδειξε απόδοση μετόχων μεγαλύτερη από 16,000% σε όρους αξίας μετοχής.
Domain Experience: Μέσω του εκτεταμένου χαρτοφυλακίου προϊόντων και υπηρεσιών μας, έχουμε αναπτύξει μια βαθιά κατανόηση των οικοσυστημάτων ασφάλισης, χρηματοδότησης, ταξιδιών και τεχνολογίας. Έχουμε χιλιάδες πελάτες σε 50+ χώρες με πελατειακή βάση που περιλαμβάνει εκατομμύρια χρήστες, σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένης της Ινδίας. Συλλογικά, η διαχείριση του Ebix φέρνει μερικές εκατοντάδες χρόνια εμπειρίας σε όλους τους τομείς της ταξιδιωτικής βιομηχανίας, παρέχοντας ισχυρές ιστορικές γνώσεις και εξαιρετικές εργασιακές σχέσεις με όλους τους βασικούς συντελεστές της ταξιδιωτικής και χρηματοοικονομικής βιομηχανίας.
Όραμα για τη δημιουργία του μεγαλύτερου Παγκόσμιου Παγκόσμιου Παροχέα Χρηματοοικονομικών και Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων End-to-End: Η συγχωνευθείσα οντότητα θα γίνει ένας από τους μεγαλύτερους και πιο κερδοφόρους παίκτες της ταξιδιωτικής βιομηχανίας της Ινδίας στον κλάδο των ασφαλιστικών υπηρεσιών, παρέχοντας διανομή, ταξιδιωτική ασφάλιση, υπηρεσίες forex, MICE, Visa και ταξιδιωτικών τεχνολογιών μέσω της πρόσφατης εξαγοράς της Zillious - όλα κάτω από μια στέγη.
Διεθνές αποτύπωμα: Με περισσότερους από 9,000 υπαλλήλους που βρίσκονται στην Ινδία μόνο εκτός από χιλιάδες εκτός Ινδίας, και μια παρούσα διαδρομή ταξιδιού που εκτείνεται σε χώρες του ΣΣΚ, χώρες του ASEAN και της Ασίας-Ειρηνικού. και ο δεδηλωμένος στόχος της διάδοσης της ταξιδιωτικής μας επιχείρησης στη Βόρεια Αμερική, τη Λατινική Αμερική και την Ευρώπη, το Ebix παρέχει μια πραγματικά παγκόσμια πλατφόρμα με «επιτόπου» παρουσία σε μεγάλες αγορές παγκοσμίως. Τα παγκόσμια γραφεία μας είναι στελεχωμένα με τοπικούς υπηκόους που διαθέτουν γλωσσικές γνώσεις και βαθιά εξοικείωση με τα τοπικά έθιμα, τους επιχειρηματικούς κανόνες και τα ρυθμιστικά πλαίσια.
Ο Πρόεδρος, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Ebix, Robin Raina, σχολίασε: «Πιστεύουμε ότι τα προϊόντα και οι υπηρεσίες της Yatra Online είναι συμπληρωματικά με το ταξιδιωτικό χαρτοφυλάκιο της Via και Mercury της EbixCash. Και ένας συνδυασμός των δύο εταιρειών θα προσδώσει σημαντικές συνέργειες και τη δημιουργία της μεγαλύτερης και πιο κερδοφόρας εταιρείας ταξιδιωτικών υπηρεσιών της Ινδίας. Βλέπουμε σημαντικές συνέργειες, οικονομίες κλίμακας και διευρυμένο δυναμικό ανάπτυξης για τη συνδυασμένη επιχείρηση. Το ενδιαφέρον μας να κάνουμε μια προσφορά για το Yatra Online επιβεβαιώνεται επίσης από την ακλόνητη πεποίθησή μας ότι ένας συνδυασμός των δύο εταιρειών θα μπορούσε να είναι ουσιαστικά και άμεσα αυξημένος στο EPS του Ebix. "
